Investieren Sie in Cash-Produkte, handeln Sie mit gehebelten Produkten oder lassen Sie I
Futures sind derivative Finanzkontrakte, die die Parteien dazu verpflichten, einen Vermögenswert zu einem im Voraus festgelegten Datum und Preis in der Zukunft zu handeln. Dabei muss der Käufer den Basiswert zum festgelegten Preis kaufen oder der Verkäufer verkaufen, unabhängig vom aktuellen Marktpreis am Verfallstag.
Zu den Basiswerten gehören physische Waren oder andere Finanzinstrumente. Futures-Kontrakte legen die Menge des Basiswerts fest und sind standardisiert, um den Handel an einer Terminbörse zu erleichtern. Futures können zur Absicherung oder für Handelsspekulationen verwendet werden.
Futures - auch Terminkontrakte genannt - ermöglichen es Händlern, einen Preis für den zugrunde liegenden Vermögenswert oder die zugrunde liegende Ware festzulegen. Diese Verträge haben Verfallsdaten und festgelegte Preise, die im Voraus bekannt sind. Futures sind durch ihren Verfallsmonat gekennzeichnet. So läuft beispielsweise ein Dezember-Gold-Futures-Kontrakt im Dezember ab. Der Begriff Futures steht in der Regel für den Gesamtmarkt. Es gibt jedoch viele Arten von Terminkontrakten, die gehandelt werden können, darunter:
Es ist wichtig, den Unterschied zwischen Optionen und Futures zu beachten. Optionskontrakte geben dem Inhaber das Recht, den zugrunde liegenden Vermögenswert bei Ablauf zu kaufen oder zu verkaufen, während der Inhaber eines Futures-Kontrakts verpflichtet ist, die Bedingu
Anleger können Futures-Kontrakte nutzen, um auf die Preisentwicklung eines Basiswerts zu spekuli
Unternehmen können den Preis ihrer Rohstoffe oder Produkte, die sie verkaufen, absichern, um sich vor ungünstigen Pre
Futures-Kontrakte erfordern in der Regel nur eine Einlage in Höhe eines Bruchteils der Kontrak
Anleger haben das Risiko, mehr als den anfänglichen Einschussbetrag zu verlieren, da Futures eine Hebelwir
Die Investition in einen Futures-Kontrakt kann dazu führen, dass einem Unternehmen, das sich abgesichert hat, günstige Preisentwicklungen entgehen.
Die Marge kann ein zweischneidiges Schwert sein, d.h. Gewinne werden verstärkt, aber auch die Verluste.
An den Futures-Märkten wird in der Regel eine hohe Hebelwirkung eingesetzt. Hebelwirkung bedeutet, dass der Händler beim Abschluss eines Geschäfts nicht 100 % des Kontraktwerts aufbringen muss. Stattdessen verlangt der Broker eine Anfangseinschusszahlung, die aus einem Bruchteil des gesamten Kontraktwerts besteht. Der Betrag, den der Broker einbehält, kann je nach Größe des Kontrakts, der Kreditwürdigkeit des Anlegers und den Bedingungen des Brokers variieren.
Die Börse, an der der Future gehandelt wird, bestimmt, ob der Kontrakt zur physischen Lieferung bestimmt ist oder ob er bar abgewickelt werden kann. Ein Unternehmen kann einen Vertrag zur physischen Lieferung abschließen, um den Preis eines Rohstoffs, den es für die Produktion benötigt, festzuschreiben - zu sichern. Die meisten Terminkontrakte stammen jedoch von Händlern, die mit dem Handel spekulieren. Diese Kontrakte werden geschlossen oder saldiert - die Differenz zwischen dem ursprünglichen Handels- und dem Schlusskurs - und in bar abgewickelt.
Mit einem Futures-Kontrakt kann ein Händler auf die Richtung der Preisentwicklung einer Ware spekulieren.
Spekulanten können auch eine spekulative Short- oder Verkaufsposition eingehen, wenn sie einen Preisverfall des Basiswerts vorhersagen. Wenn der Preis tatsächlich fällt, geht der Händler eine Gegenposition ein, um den Kontrakt zu schließen. Auch hier wird die Nettodifferenz bei Fälligkeit des Kontrakts beglichen. Ein Anleger würde einen Gewinn erzielen, wenn der Kurs des Basiswerts unter dem Vertragspreis liegt, und einen Verlust, wenn der aktuelle Kurs über dem Vertragspreis liegt.
Spekulanten können auch eine spekulative Short- oder Verkaufsposition eingehen, wenn sie einen Preisverfall des Basiswerts vorhersagen. Wenn der Preis tatsächlich fällt, geht der Händler eine Gegenposition ein, um den Kontrakt zu schließen. Auch hier wird die Nettodifferenz bei Fälligkeit des Kontrakts beglichen. Ein Anleger würde einen Gewinn erzielen, wenn der Kurs des Basiswerts unter dem Vertragspreis liegt, und einen Verlust, wenn der aktuelle Kurs über dem Vertragspreis liegt.
Es ist wichtig zu wissen, dass der Handel auf Marge eine viel größere Position zulässt als der Betrag, der auf dem Maklerkonto gehalten wird. Folglich können Margin-Investitionen die Gewinne, aber auch die Verluste vergrößern. Stellen Sie sich einen Händler vor, der über ein Maklerkonto mit einem Guthaben von 5.000 $ verfügt und eine Position von 50.000 $ in Rohöl hält. Sollte sich der Ölpreis gegen seinen Handel entwickeln, kann er Verluste erleiden, die die anfängliche Einschusszahlung von 5.000 $ weit übersteigen. In diesem Fall würde der Broker eine Nachschussforderung stellen, die die Einzahlung zusätzlicher Mittel zur Deckung der Marktverluste erfordert.
Futures können zur Absicherung der Kursbewegung des Basiswerts verwendet werden. Dabei geht es nicht um Spekulationen, sondern darum, Verluste aus potenziell ungünstigen Preisänderungen zu vermeiden. Viele Unternehmen, die Absicherungsgeschäfte tätigen, nutzen - oder produzieren in vielen Fällen - den zugrunde liegenden Vermögenswert.
So kann ein Maisanbauer beispielsweise Futures einsetzen, um einen bestimmten Preis für den Verkauf seiner Maisernte zu sichern. Auf diese Weise verringert er sein Risiko und garantiert, dass er den festgelegten Preis erhält. Fällt der Maispreis, hat das Unternehmen einen Gewinn aus der Absicherung, der die Verluste aus dem Verkauf des Mais auf dem Markt ausgleicht. Da sich Gewinn und Verlust gegenseitig ausgleichen, wird durch die Absicherung ein akzeptabler Marktpreis festgeschrieben.
Die Futures-Märkte werden von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert. Die CFTC ist eine Bundesbehörde, die 1974 vom Kongress gegründet wurde, um die Integrität der Preisbildung auf dem Futures-Markt zu gewährleisten, einschließlich der Verhinderung von missbräuchlichen Handelspraktiken und Betrug sowie der Regulierung von Maklerfirmen, die im Futures-Handel tätig sind. 2
Wer in Futures oder andere Finanzinstrumente investieren will, braucht einen Broker. Börsenmakler bieten Zugang zu den Börsen und Märkten, an denen diese Investitionen getätigt werden. Der Prozess der Auswahl eines Brokers und der Suche nach Investitionen, die Ihren Bedürfnissen entsprechen, kann verwirrend sein. Investopedia kann den Lesern zwar nicht bei der Auswahl von Anlagen helfen, aber wir können Ihnen bei der Auswahl eines Brokers behilflich sein.
Nehmen wir an, ein Händler möchte auf den Rohölpreis spekulieren, indem er im Mai einen Futures-Kontrakt abschließt, in der Erwartung, dass der Preis zum Jahresende höher sein wird.Der Dezember-Futures-Kontrakt für Rohöl wird zu 50 $ gehandelt und der Händler schließt den Kontrakt ab.
Da Öl in Schritten von 1.000 Barrel gehandelt wird, hat der Anleger nun eine Position im Wert von 50.000 $ Rohöl (1.000 x 50 $ = 50.000 $). 3 Der Händler muss jedoch nur einen Bruchteil dieses Betrags im Voraus bezahlen - die Anfangsmarge, die er bei seinem Broker hinterlegt.
Von Mai bis Dezember schwankt der Ölpreis und damit auch der Wert des Terminkontrakts.
Im Dezember nähert sich das Enddatum des Kontrakts, das am dritten Freitag des Monats liegt. Der Rohölpreis ist auf 65 $ gestiegen, und der Händler verkauft den ursprünglichen Kontrakt, um die Position zu schließen. Die Nettodifferenz wird bar ausgeglichen, und er verdient 15.000 $, abzüglich aller Gebühren und Provisionen des Brokers (65 $ - 50 $ = 15 $ x 1000 = 15.000 $).
Wäre der Ölpreis jedoch stattdessen auf 40 $ gefallen, hätte der Anleger 10.000 $ verloren (40 $ - 50 $ = negative 10 $ x 1000 = negative 10.000 $).
